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2015-02-02 15:01 来源:钢联资讯

概述:截止1/29日我的钢铁网焦炭综合指数为921,较上月同期下降0.4%,整体符合局部下跌表现。1月下旬开始,陆续有大型钢企和焦化企业出台价格下调政策,以华北、华东两地为主的春节前第二轮降价潮悄然开始,幅度在20-30元/吨左右。至此华北地区已有焦企因盈利困难而小幅限产,而开工率持续高位的焦企库存也有所增加,预计2月初国内焦价仍处于下行的调整期,跟跌范围或将扩大。

生产情况

(一)2014年12月中国焦炭产量4097万吨,环比回升3.3%

据国家局数据显示,2014年12月份中国焦炭总产量为4097万吨,环比上月增加3.3%,同比增加2.9%。2014年全年中国累计产焦4.77亿吨,与上年基本持平。12月上旬,河南地区焦企陆续恢复产率到85%以上,至此受环保问题影响而减产的焦化厂全部复产完成。12月份产量较11月有所增加,产量的回升幅度基本符合此前减产幅度。2014年初开始,对钢铁和焦化行业环保问题的监督和检查步步升级,逐渐加码。根据目前的产量数据来看,在焦炭产能增加的情况下,通过环保的手段有效遏制了焦炭产量的扩张。(图1)

图1:2013年至今中国焦炭产量走势图

数据来源:国家局

(二)1月末独立焦化企业平均产能利用率为82.5%,环比持平。

据我的钢铁网53家典型独立焦化企业样本数据显示,2015年1月末独立焦化企业平均产能利用率为82.5%,与上月同期相比持平%。从12月底开始陆续有局部地区焦企开始调整开工率,包括亏损导致的延长部分焦炉结交时间和供应渠道受阻等原因导致的焦企出货不畅导致限产,但限产焦企仍属少数。并由部分焦企为生产交割用焦炭小幅提产等原因,整体开工率表现持平。但提产焦企表示后期开工率有降回可能。(表1、表2)

表1:2015年1月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况

区域

12月末产能利用率

1月末产能利用率

增幅

东北

66%

65%

-1%

华北

84%

83%

   -1%

西北

93%

93%

-

华中

89%

92%

+3%

华东

88%

87%

-1%

西南

61%

61%

-

表2:2015年1月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况

产能(万吨)

12末产能利用率

1末产能利用率

增幅

<100

81%

79%

-2%

100-200

80%

80%

-

200

88%

89%

+1%

数据来源:Mysteel煤焦部

二、出口情况:

2014年12月份中国焦炭出口101.7万吨,环比增加15.2%

据海关总署数据显示,2014年11月份中国焦炭出口94.5万吨,环比上升8.19%。2014年全年中国累计出口焦炭855.7万吨,较去年同期增加388.2吨,同比增幅83.04%。12月份焦炭出口市场继续冲高,为恢复出口后最高单月出口量,为2014完美收官。(图2)

图2:2013年至今中国焦炭出口量及均价

数据来源:中国海关总署

2014年12月份焦炭出口累计1017022.0吨,其中伊朗254472.0吨,印度205199.8吨,日本192547.5吨,巴西71858.2吨,英国49500.0吨,乌克兰43331.0吨,韩国42233.9吨,越南38767.0吨,34049.3吨,以上排名前九位的国家进口总量占12月份中国焦炭出口量的91.6%。价格方面,据海关总署数据显示,12月份中国焦炭出口创汇1.88亿元,折合吨焦离岸价约为184.6美金,较上月回升2.95%。(表3)

成交动态

品名

规格

产地

流向

船期

离岸港口

特级焦

30-80

山西

伊朗

3

连云港

指标

成交量

价格

价格属性

备注

A11.5,S0.6CSR64Mt5

40000

195

FOB

 

 

品名

规格

产地

流向

船期

离岸港口

大块冶金焦

80-150

山西

韩国

 

连云港

指标

成交量

价格

价格属性

备注

A12.5,S0.6CSR64Mt5

1000

250

CFR east habor

包装:吨袋+集装箱

表3:2014年12月份中国焦炭出口国及价格情况

数据来源:中国海关总署

三、库存情况

(一)焦炭市场需求偏弱焦企库存缓升

1月29日国内钢材指数(Myspic)综合指数报95.99点,较上一交易日下跌0.29%。现货市场价格虽然延续下跌,但跌势已经明显缓和很多,特别是部分市场价格的企稳,给市场带来不小信心,市场预计这多是底部区域,下游客户有抄底的迹象,故商家顺势不再下杀价格,有部分轻库存商家小幅拉涨,不过预计后市成交难以放量,预计短期价格将逐步企稳。

截止1下旬的库存数据显示,焦化企业的开工情况没有明显的降低,而钢厂采购也多数没有放量,甚至有少数钢厂实行降库存策略。在此情况下,多数地区焦化企业厂内焦炭库存小有升高,并且再2-3周之内的时间保有一定焦炭库存。这也是近期焦炭市场开始新一轮下跌行情的主要原因之一。根据目前的库存状况,如短期内焦企没有明显的限产表现,尚未调价的地区焦炭价格仍将面临压力,降价有蔓延之势。(表4、表5)

表4:1月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况

区域

12月末平均焦炭库存(万吨)

1月末平均焦炭库存(万吨)

增幅(万吨)

东北

0.74

1.3

+0.56

华北

1.4

1.34

-0.06

西北

1.45

2.2

+0.75

华中

0.37

0.6

+0.23

华东

0.1

0.06

-0.04

西南

1.7

1.4

-0.3

 

 

日期

东北

西北

华北

华中

华东

华南

西南

2015-1-4

11.8

7.6

8.7

19.2

14.3

3.0

10.3

2015-1-9

13.8

7.6

8.7

19.2

14.3

1.5

12.1

2015-1-16

11.9

7.5

9.7

22.9

14.6

2.5

8.8

2014-1-23

9.8

7.8

9.0

18.9

15.1

1

9.9

2014-1-30

11.8

7.6

8.9

19.7

15.2

0

9.2

表5:12月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)

数据来源:Mysteel煤焦部

(二)焦炭出口再创新高天津港库存低位持稳

截止1/30日,我的钢铁网港口焦炭同口径库存显示天津港焦炭库存为141万吨,较上月同期相比减少5万吨。1月平均库存144.4万吨,较上月减少18.35万吨。1月份天津港焦炭库存维持低位,焦炭出口的继续放量和华东、华南钢厂从天津港调货量的增加是库存低位的主要原因。(图3)

图3:2013-2014年天津港焦炭库存走势

数据来源:天津港港务局

四、供需不利1月焦炭价格再次下滑

截止1/29日我的钢铁网焦炭综合指数为921,较上月同期下降0.4%。1月份焦炭市场延续12月底降价的弱势氛围,多数观点认为在春节前夕将出现第二轮下跌行情,1月下旬河北地区率先执行第二轮降价,执行准一级汽运到唐山1090元/吨,同时期山西局部地区,以及山东、江苏两地陆续有钢厂执行下调20-30元/吨。本轮降价主要原因仍然为下游钢厂采购库存策略较为谨慎以及焦炭市场供需格局不利于焦价两方面。目前国内钢厂普遍采用低库存策略,平稳甚至稍微降低库存为大多数,焦炭库存明显增加的情况较少。此外持续的高产和不能与之匹配的销售情况,导致焦化企业库存小幅增加,同时增加的是焦价下行的风险。

1月份代表性焦炭市场行情变动情况如下:日照地区二级冶金焦累计下调30元/吨,二级焦到厂收到基价980(水熄焦),干熄焦1000,27日18点起执行。徐州地区焦炭价格降30,二级焦A13S0.8Mt8Csr53出厂含税价1000-1010元/吨,市场成交一般。江西九江地区钢厂焦炭采购下调20,现准一级A<13S<0.8CSR60MT7到厂含税1160元/吨。河北定州冶金焦降20,现准一级A12.5S0.65CSR55汽运至唐山1090元/吨(Mt8),到厂含税价。山西晋城地区焦炭价格下调20,现二级A13.5S0.7CSR58MT10出厂含税报855-865元/吨。邯郸地区焦炭采购价部分降10,现二级冶金焦到厂含税950元/吨。山西临汾焦炭市场降10-20,一级车板含税950-1000,准一出厂含税890-920,二级出厂含税850-880。

表6:1月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止1.29)

地区

企业名称

规格

价格

涨跌

备注

华北

首钢

强二级冶金焦

1080-1110

20

 

河北钢铁

一级冶金焦

1150

40

 

邯郸文丰

二级冶金焦

950

5

 

唐山国丰

一级冶金焦

1120

30

1月份结算基价

唐山瑞丰

准一冶金焦

1110

10

 

承德建龙   

二级冶金焦

1030

-

神华到站价;返空40

河北邢钢

准一级冶金焦

980

20

 

迁安轧一

二级冶金焦

1030

20

 

石家庄敬业

二级冶金焦

930

60

 

天津钢铁

一级冶金焦

1130

↓40

Mt6

邢台德龙

准一级冶金焦

960

↓40

 

山西晋钢

准一级冶金焦

860

↓30

Mt10,自提预付

级冶金焦

780

20

Mt10,自提预付

西北

陕西龙钢

准一级冶金焦

975

-

 

二级冶金焦

890

-

 

东北

辽宁新抚钢

准一级冶金焦

1090

10

Mt5

辽宁凌钢

一级冶金焦

1220

20

 

鞍山宝得

准一级冶金焦

1140

20

 

华东

宝钢不锈

一级冶金焦

1200-1220

5

 

山东日钢

二级冶金焦

980

↓30

 

莱钢永峰

准一冶金焦

1040

10

 

莱芜钢铁

准一级冶金焦

1090

↓30

 

临沂钢铁

二级冶金焦

1050

-

 

沙钢

二级冶金焦

1090

-

12月结算价

江苏南钢

准一级冶金焦

1180

-

 

江苏滨鑫特钢

准一级冶金焦

1110

-

 

江苏兴澄特钢

一级冶金焦

1290

-

干基到厂

江苏永钢

准一级冶金焦

1160

↓30

 

江苏中天

准一级冶金焦

1140

↓10

 

江西萍钢(九江)

准一级冶金焦

1140-1150

15

 

安徽马钢

准一级冶金焦

1140

20

 

新余钢铁

准一级冶金焦

1150

-

产地江西

华南

广东粤裕丰

准一级冶金焦

1140-1160

-

产地山西

广西盛隆

准一级冶金焦

1250

 

山西

广西贵港

准一级冶金焦

1330

 

S0.6,CSR65,CRI27

西南

贵州水钢

二级冶金焦

1200

-

干基到厂价,不含税

昆明钢铁

等外级冶金焦

1216

-

 

数据来源:Mysteel煤焦部

五、需求不旺2月份焦炭市场弱势调整

2015年开年,国内焦炭市场再次出现了春节前的大范围降价。与12月底的局部下调不同的是,1月份的降价范围明显扩大,从华北地区扩散到华东甚至华南地区,并且由于价格普调发生在1月底,部分月度定价或调价节奏相对滞后的地区和企业,尚未完成价格调整。故此轮现货价格下跌在时间上将延续到2月初甚至春秋前夕。从11月份开始陆续有钢厂开始10-20元/吨左右的阴跌,到12月份演化为华北地区钢厂采购价下调,再到1月底的大范围降价,目前焦炭市场弱势格局已经确定,而且根据目前钢材市场预期和钢厂经营采购状况,此种弱势行情或将在一季度持续。已经完成调价的地区,也不能排除有再次下跌的可能。

(1)钢材现货市场方面,仍然没有更多的利好,压力依然存在。最近几周无论是全国还是河北省高炉开工率,都处于90%以上,根据我的钢铁网2015年1月16日调查的163家高炉开工率90.88%,虽然相比上周有所下降,但是仍处于高位,同日河北72家高炉开工率为91.11%,全国钢厂高炉产能利用率也维持在高位为92.98%,可见后期钢厂的库存压力明显会加大。

(2)焦炭供应方面,目前没有出现焦化企业大范围限产的情况,但是根据笔者了解,有较大型的焦化企业已经表示出后期有限产的计划,在盈利困难和完成近阶段已发生订单的情况下,后期将延长部分焦炉结焦时间。但个别焦企的限产对价格的影响十分有限,只有地区性甚至更大范围的限产减产才能对供需形成影响,从而传到到焦炭价格上形成支撑。

(3)从今年1月份开始执行的新环保法的影响,根据一个月以来的观察,对焦化企业生产方面基本没有产生影响,后期笔者也将进一步关注环保法执行力度以及对焦化企业的实际影响。

(4)焦化企业的生产成本方面,虽然焦炭价格连连下跌,但近2个月以来焦煤价格却相对坚挺,并且通过国内几家大型焦煤生产企业方面了解,为了避免对全国煤价造成影响,他们挺价意愿较为强烈,2月份暂无调价打算。如此,煤矿方面将面临巨大的来自厂协用户大型钢厂方面的压力,因此会在煤质方面有所提高来变相给钢厂一定实惠。由于近期钢厂对于焦煤的打压力度比焦炭有过之而无不及,因此焦煤价格的稳定对焦炭价格支撑力度十分有限,同时也不能排除后期焦煤市场价格下滑给焦价造成的不利影响。

(5)根据国庆节期间钢厂采购节奏的变化情况监测,钢厂国庆节钱的库存增加,发生在节前1-2周左右时间,此阶段内各地区钢厂焦煤和焦炭库存有可检测的明显增加。而在此之前钢厂没有如往年一般的大量补库存行为。以此推断春节前夕补库存也同样不会来的太早,与国庆不同的是目前东北和华北地区天气寒冷,若突发大量降雪会对运输造成一定影响,但影响时间不会很长。根据现阶段钢厂库存和采购策略,补库将在接下来的1-2周内有所表现,但带动焦炭市场力度较为有限。

综合考虑,2月初春节前夕焦炭市场仍将延续1月底的向下调整节奏,降价区域从华北、华东向南北两侧扩大。总体而言,2月份焦炭市场降延续弱势行情,已调价地区价格力图持稳,而其余地区价格或继续向下调整。(portlandchildrensfilmfestival.com资讯部编辑,请勿转载)

朱晟妤:021-26093199


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