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2018-06-02 13:21 来源: 我的钢铁网 更多历史数据,上钢联数据

概述:虽然在5月初焦市初显上涨迹象时,市场质疑声颇高,多数业者将涨幅的预期定在了100-200元/吨,但是时至月底,主流市场已落实450元/吨的涨幅,大幅超出了原本的预期。与此同时,膨胀的焦化利润以及爆满的港口库存又引发了另一系列的担忧,那么超预期上涨的背后究竟是焦化行业的福音还是下月焦价高位俯冲的预告呢?

 

一、生产情况

1、5月末独立焦化企业平均产能利用率为72.57%,较上月末下降3.3%

Mysteel100家典型独立焦化企业样本数据显示,2018年5月末独立焦化企业平均产能利用率为72.57%,较上月末下降3.3%受环保力度变化,本周各地区产能利用率变动情况分化极为明显,华北地区在4月末结束环保,同时华东部分地区环保力度开始加码

1:焦企产能利用率对比库存情况

 

1:20185月份区域独立焦化企业产能利用率变化情况

区域

4月末产能利用率

5月末产能利用率

增幅

东北地区

79.4%

93.62%

14.22%

华北地区

76.96%

85.7%

8.74%

华东地区

69.12%

57.56%

11.56%

华中地区

85.39%

84.05%

1.34%

西北地区

82.23%

70.73%

11.5%

西南地区

72.5%

79%

6.5%

 

2:20185月份产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况

产能(万吨)

4月末产能利用率

5月末产能利用率

增幅

产能》200

77.15%

75.56%

1.59%

产能<100

77.59%

80.15%

2.56%

产能100-200

71.05%

72.35%

1.3%

备注数据来源Mysteel煤焦部

 

2、4月份全国共生产焦炭3672.1万吨,相比2017年同期水平低4.18%,环比上升3.18%。

 

2:2014年至今焦炭产量及环比增速

 

3、全国平均吨焦盈利328.3元/吨。

3:吨焦盈利与焦企产能利用率关系

 

二、出口情况

2018年4月份我国出口焦炭81万吨,环比减少13.8%

据海关总署发布最新数据显示,4月出口81万吨,环比减少13.8%,同比上升8.93%%。价格方面,Mysteel煤焦,5月一级焦炭(A12.5 S0.65 CSR65)出口FOB均价为325.7美金,相比上月上升0.7%

42017年5月份中国焦炭出口价格情况

备注数据来源中国海关总署

 

三、库存情况

1、焦企、钢厂库存持续下降

截至5月底Mysteel数据显示,5月份焦企、钢厂厂内焦炭库存持续下降,其中钢厂焦炭库存与去年同期水平持平,焦企焦炭库存向去年低点靠拢。(表3、表4

 

35月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况

 

4月末焦炭库存

5月末焦炭库存

增幅(万吨)

东北

1.5

1.3

0.2

华北

30.95

16

14.95

华东

9.16

5.75

3.41

华中

1.2

0.3

0.9

西北

31.6

11

20.6

西南

4.4

4.05

0.35

备注数据来源Mysteel煤焦部

 

45月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)

日期

东北地区

华北地区

华东地区

华南地区

华中地区

西北地区

西南地区

2018-05-04

19.34

9.04

18.74

15.72

11.02

3.36

8.4

2018-05-11

18.54

8.7

18.13

14.62

11.08

3.36

7.8

2018-05-18

17.82

8.39

17.23

16.73

11.54

2.52

8.23

2018-05-25

17.03

8.14

16.96

16.23

11.13

2.52

7.28

2018-06-01

16.23

7.79

16.98

15.38

10.73

3.53

7.2

备注数据来源Mysteel煤焦部

 

55月份全国钢厂高炉产能利用率与焦炭库存对比

 

2、港口焦炭库存维持高位

截止5/31日,Mysteel港口焦炭同口径库存显示:天津港66平,连云港6减4,日照港1453.2,青岛董家口港148增18单位:万吨)本月港口库存相比上月仍有一定上升,但月末由于环保影响了进港量使得港存相比月中有一定的下降

6:2017-2018年港口焦炭库存走势

备注数据来源Mysteel煤焦部

 

钢厂采购主流上涨400-450/吨

本月华北、华东主流钢厂采购价上涨400-450/吨,华南、西南等调价节奏稍落后于主流一轮,华东地区与周边地区的价差修复情况一般

 

5:5月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况

地区

企业名称

规格

价格

涨跌

备注

华北

河北钢铁

一级冶金焦

2270

↑400

 

邯郸文丰

二级冶金焦

2060

↑450

CSR50

唐山瑞丰

准一级冶金焦

2210-2220

↑400

 

承德建龙

二级冶金焦

2200

↑500

 

河北邢钢

二级冶金焦

2095

↑400

 

石家庄敬业

二级冶金焦

2060

↑450

 

天津轧一

准一级冶金焦

2160

↑400

 

山西晋钢

一级冶金焦

2070

↑200

干基到厂

级冶金焦

1900

↑250

Mt10,现汇

西北

陕西龙钢

一级冶金焦

1950

↑330

Mt4

东北

辽宁新抚钢

二级冶金焦

2095

↑200

Mt5

辽宁凌钢

一级冶金焦

2005

↑5

4月份结算价

华东

山东日钢

二级冶金焦

2150

↑400

A13S0.7

莱钢永锋

准一冶金焦

2190

↑410

 

莱芜钢铁

准一级冶金焦

2415

↑360

干基到厂

潍坊特钢

准一级冶金焦

2320

↑250

干基到厂

东南钢铁

准一级冶金焦

2100

-

干基到厂

沙钢

二级冶金焦

1830

↓220

 

江苏南钢

准一级冶金焦

2166

-

 

江苏兴澄特钢

一级冶金焦

2250

-

干熄焦,4月份结算价

江苏永钢

准一级冶金焦

2060

↑130

5月份结算价

江苏中天

准一级冶金焦

1870

↓310

4月份结算价

安徽马钢

准一级冶金焦

1940

-

5月份结算价

华中

济源钢铁

准一级冶金焦

2140

↑350

 

华菱湘钢

准一级冶金焦

2010

↑250

 

冷水江钢

二级冶金焦

2050

↑350

 

萍钢(九江)

一级冶金焦

2050

-

 

新余钢铁

一级冶金焦

2070

-

 

三明钢铁

准一级冶金焦

2040

-

 

西南

广西贵港

准一级冶金焦

2120

↓80

S0.6,CSR65,CRI27

昆明钢铁

准二级冶金焦

2395

↑100

干基到厂含税

曲靖呈钢

准二级冶金焦

2380

↑100

干基到厂含税

四川德胜

一级冶金焦

2180

↑230

干基到厂含税

 

备注数据来源Mysteel煤焦部

 

五、供需表现超预期 6月焦价暂未见顶

毫无疑问,上文中提到的绝大部分焦炭供需数据均指向利多,而仅剩的不偏利多的数据,如焦炭利润、港口库存等则被多数业者解读为利空,故有必要着重讨论其合理性。

不可否认的是,在此轮上涨行情的初期,中间环节的采购确实对价格起到了一定的拉动作用,但这并不意味着当前焦市走强的主要驱动力仍然来源于中间环节;近期港存偏高也确实影响到了中间环节的采购热情,同时还增强了中间环节的出货意愿,压低进货成本以及低利润出货对焦炭的销售端产生了一定的不利影响,但是并没有对焦炭的产耗造成实际影响。中间环节导致的需求端减少相对来说更偏向临时性,主流市场成交将会逐渐稀释影响。

虽然市场普遍认同焦企高利润往往预告着焦炭价格的下跌,但按照正常逻辑,高利润刺激下焦企的超预期生产才是导致价格下跌的主要原因。从Mysteel的焦企数据看,由于环保等政策因素的干扰,近一个月以来焦企盈利情况与生产负荷之间并不呈现明显的正相关性

综合上述两点来看,高利润以及港口库存高位在短期内并不是强力的利空因素,不难判断在6月的中上旬,焦炭价格仍有一定的上涨动力。而在中下旬,由于青岛峰会的结束,可预见的环保政策干扰消失,焦企产能利用率是否会受到高额的吨焦盈利刺激而出现剧增将成为最关键的变量。


资讯编辑:涂其聪 02166896890
资讯监督:李娟 02126093200

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